13/06/2014
Après cinq années de pertes, Heidelberger Druckmaschinen AG (Heidelberg) a atteint son objectif majeur en renouant avec les profits. Le résultat net pour l'exercice 2013/2014 (1er avril 2013 au 31 mars 2014) est de 4 millions d'euros (année antérieure : -117 millions €). La prochaine étape consiste à sécuriser la profitabilité du groupe pour les années à venir en se développant dans les secteurs en croissance, en adaptant l'offre produit et en poursuivant l'amélioration de la structure des coûts. L'objectif est d'atteindre une marge EBITDA d'au moins 8 % pour l'exercice 2015/2016.
« En renouant avec les profits, nous avons franchi une étape importante » déclare Gerold Linzbach, CEO Heidelberg. « Nous entamons maintenant la prochaine étape de la réorganisation du groupe afin d'assurer son développement et d'accroître sa profitabilité : faire des acquisitions dans des secteurs en croissance, réduire les activités générant de faibles marges et baisser les coûts de structure ».
Réorientation stratégique soutenue par un nouvel investisseur
Heidelberg poursuit le développement de son offre numérique avec la reprise programmée de la totalité de Gallus Holding AG. Cet automne, Heidelberg et Gallus dévoileront un nouveau système d'impression numérique destiné au marché de l'étiquette basé sur la technologie Fujifilm. Ferdinant Rüesch deviendra un nouvel investisseur stratégique du groupe avec l'acquisition de 9 % des actions Heidelberg en échange de sa participation dans Gallus. Parallèlement, Heidelberg renforce la structure de son capital qui permettra de soutenir la réorientation stratégique de l'entreprise.
« L'acquisition de Gallus doit nous permettre de nous développer rapidement et de façon rentable dans le secteur de l'étiquette numérique. De plus, un investisseur stratégique connaissant bien ce secteur contribuera à la stabilité des actionnaires et de la structure du capital » explique G. Linzbach.
Acquisitions dans des secteurs en croissance - numérique, services et consommables
Heidelberg voit des sources de croissance importantes dans le développement de ses activités de services et consommables qui génèrent de fortes marges. Suite à la reprise réussie d'un fabricant de vernis, des discussions sont en cours pour de prochaines acquisitions.
Dans le cadre du partenariat avec Fujifilm, un accord cadre a également été conclu pour la fourniture de CtP. A l'avenir, Fujifilm commercialisera les CtP Heidelberg sous sa propre marque et Heidelberg assurera la vente des plaques Fujifilm sur certains marchés européens.
Côté services, le marketing de nouveaux produits s'avère très positif. L'offre intègre maintenant une prestation Consulting allant au-delà de la simple activité de conseil technique ; son objectif est d'apporter au client un soutien débouchant sur des améliorations concrètes et mesurables au niveau de ses résultats.
Nouveaux business models pour les activités à faibles marges
L'analyse réalisée l'an dernier a démontré que la seule façon d'être rentable dans certains secteurs produits est de changer de business model. Au cours des six prochains mois, le groupe prendra des décisions quant à l'interruption de certaines opérations ou au changement radical de la fabrication, en ayant éventuellement recours à des partenaires.
Poursuite de la consolidation de la structure du site
Des projets en cours visant à renforcer l'efficacité du groupe ont déjà conduit à la rationalisation des structures des principaux sites de Heidelberg et Wiesloch/Walldorf. A la fin de l'exercice 2014/2015, il est prévu d'intégrer le siège administratif sur le site de production de Wiesloch/Walldorf, ce qui implique le déménagement du Comité de Direction et de quelque 500 collaborateurs. Cela renforcera les synergies entre les deux sites et génèrera des économies annuelles de l'ordre du million d'euros. Et débouchera sur la création du plus grand centre de démonstration des industries graphiques au monde dédié au packaging et à la communication graphique, donnant aux clients une une vue d'ensemble complète des interactions entre les technologies d'impression, les services de demain et les consommables.
« La culture d'entreprise de Heidelberg aborde une nouvelle ère. Le point central des décisions sera à la fois les résultats de nos clients et nos propres résultats. Nous rapprochons des fonctions clés et des secteurs opérationnels et orientons nos activités vers le marché et nos clients, ce qui nous permettra d'être plus efficaces et rentables. Les mesures qui seront déployées dans les prochains mois poseront les bases de notre objectif d'atteindre au moins 8 % de marge EBITDA en 2015/2016 » conclut G. Linzbach.
Objectif atteint avec un bénéfice net de 4 millions d'euros pour l'exercice 2013/2014
En dépit des mouvements des taux de change ayant eu un impact négatif sur les ventes du groupe passant de 2,735 milliards d'euros (année antérieure) à 2,434 milliards d'euros (2,536 milliards € après ajustement des taux de change) sur l'exercice 2013/2014, tous les ratios basés sur le résultat étaient bien meilleurs que sur l'exercice précédent. Par exemple, l'EBITDA hors éléments exceptionnels a atteint 143 millions d'euros (année antérieure : 80 millions €). Ceci a amené une amélioration de la marge EBITDA de 3 à environ 6 %. En douze mois, le résultat d'exploitation (EBIT) hors éléments exceptionnels est passé de - 3 millions € sur l'exercice précédent à 72 millions €. Les éléments exceptionnels pour l'année de référence s'élevaient à - 10 millions d'euros (année antérieure : - 65 millions €) et le résultat financier était de - 60 millions d'euros (année antérieure : - 59 millions €). Ce qui se traduit par un bénéfice net de 4 millions d'euros (année antérieure : - 117 millions €).
Cash flow et free cash flow positifs - réduction de la dette nette avec effet de levier < 2
Le cash flow et le free cash flow étaient positifs pour l'année de référence. La réduction du capital engagé par entreprise a permis de compenser les paiements liés au 'Focus efficiency program' qui se sont élevés à 95 millions € et d'atteindre un free cash flow positif de 22 millions d'euros (année antérieure : - 18 millions €). La dette nette a été réduite à 238 millions d'euros (année antérieure : 261 millions €).
« Non seulement nous avons atteint nos objectifs de résultats, mais notre programme de gestion des actifs et du besoin en fonds de roulement s'est également avéré positif en termes de cash flow et free cash flow, nous permettant ainsi de réduire notre dette nette » déclare Dirk Kaliebe, CFO de Heidelberg. « A la fin de l'exercice, nous avons atteint notre objectif de réduction de notre effet de levier (dette financière nette divisée par EBITDA) désormais inférieur à 2 pour la première fois depuis des années ».
Au cours de l'année de référence, l'optimisation de la structure financière du groupe s'est poursuivie et diversifiée tant au niveau des sources de financement que de l'échelonnement de la dette. Heidelberg dispose actuellement d'un crédit total d'environ 790 millions d'euros à échéance 2017/2018.
« La stabilité de notre structure financière et la solidité de notre structure en capital due à notre nouvel investisseur nous donnent la liberté de déployer rapidement les mesures stratégiques prévues » ajoute D.Kaliebe.
Perspectives : amélioration des bénéfices sur l'exercice 2014/2015 - objectif d'au moins 8 % de marge EBITDA pour l'exercice 2015/2016
Heidelberg espère conserver le niveau de ventes 2013/2014 sur le nouvel exercice 2014/2015. Comme pour l'année précédente, le groupe s'attend à ce que les ventes du second semestre soient supérieures à celles du premier.
Après avoir réussi, comme prévu, à boucler l'année 2013/2014 avec un résultat positif, l'objectif retenu pour 2014/2015 est de poursuivre l'amélioration de la profitabilité du groupe pour se rapprocher de l'objectif d'au moins 8 % de marge EBITDA et d'améliorer le résultat après impôts malgré le niveau plus élevé des taux d'intérêt liés aux emprunts. La réussite de ce plan pour 2014/2015 dépendra essentiellement de la faisabilité et du calendrier dans le déploiement des mesures d'optimisation des activités du groupe. Si ces mesures sont réalisées avec succès, l'entreprise pense pouvoir atteindre un EBITDA de 8 % sur les ventes en 2015/2016. Les économies attendues, combinées à une utilisation efficiente du capital engagé, devraient nous permettre de renforcer notre structure capitalistique et de maintenir la dette à un faible niveau. Ainsi, les conditions seront réunies pour un résultat financier optimal tel que prévu.
Au 31 mars 2014, l'effectif global du groupe Heidelberg était de 12.539 personnes, plus 502 apprentis (année antérieure : 13.694, plus 521 apprentis).
Photos et informations complémentaires sur le groupe disposibles sur le portail presse de Heidelberger Druckmaschinen AG : www.heidelberg.com.
Le rapport annuel 2013/2014 est disponible sur www.heidelberg.com.
Autres dates:
L'Assemblée générale annuelle de Heidelberg aura lieu le 24 juillet 2014.
Les chiffres du premier trimestre de l'exercice 2014/2015 seront publiés le 13 août 2014.
Important note:
This press release contains forward-looking statements based on assumptions and estimations by the Management Board of Heidelberger Druckmaschinen Aktiengesellschaft. Even though the Management Board is of the opinion that those assumptions and estimations are realistic, the actual future development and results may deviate substantially from these forward-looking statements due to various factors, such as changes in the macro-economic situation, in the exchange rates, in the interest rates and in the print media industry. Heidelberger Druckmaschinen Aktiengesellschaft gives no warranty and does not assume liability for any damages in case the future development and the projected results do not correspond with the forward-looking statements contained in this press release.
13/06/2014
Après cinq années de pertes, Heidelberger Druckmaschinen AG (Heidelberg) a atteint son objectif majeur en renouant avec les profits. Le résultat net pour l'exercice 2013/2014 (1er avril 2013 au 31 mars 2014) est de 4 millions d'euros (année antérieure : -117 millions €). La prochaine étape consiste à sécuriser la profitabilité du groupe pour les années à venir en se développant dans les secteurs en croissance, en adaptant l'offre produit et en poursuivant l'amélioration de la structure des coûts. L'objectif est d'atteindre une marge EBITDA d'au moins 8 % pour l'exercice 2015/2016.
« En renouant avec les profits, nous avons franchi une étape importante » déclare Gerold Linzbach, CEO Heidelberg. « Nous entamons maintenant la prochaine étape de la réorganisation du groupe afin d'assurer son développement et d'accroître sa profitabilité : faire des acquisitions dans des secteurs en croissance, réduire les activités générant de faibles marges et baisser les coûts de structure ».
Réorientation stratégique soutenue par un nouvel investisseur
Heidelberg poursuit le développement de son offre numérique avec la reprise programmée de la totalité de Gallus Holding AG. Cet automne, Heidelberg et Gallus dévoileront un nouveau système d'impression numérique destiné au marché de l'étiquette basé sur la technologie Fujifilm. Ferdinant Rüesch deviendra un nouvel investisseur stratégique du groupe avec l'acquisition de 9 % des actions Heidelberg en échange de sa participation dans Gallus. Parallèlement, Heidelberg renforce la structure de son capital qui permettra de soutenir la réorientation stratégique de l'entreprise.
« L'acquisition de Gallus doit nous permettre de nous développer rapidement et de façon rentable dans le secteur de l'étiquette numérique. De plus, un investisseur stratégique connaissant bien ce secteur contribuera à la stabilité des actionnaires et de la structure du capital » explique G. Linzbach.
Acquisitions dans des secteurs en croissance - numérique, services et consommables
Heidelberg voit des sources de croissance importantes dans le développement de ses activités de services et consommables qui génèrent de fortes marges. Suite à la reprise réussie d'un fabricant de vernis, des discussions sont en cours pour de prochaines acquisitions.
Dans le cadre du partenariat avec Fujifilm, un accord cadre a également été conclu pour la fourniture de CtP. A l'avenir, Fujifilm commercialisera les CtP Heidelberg sous sa propre marque et Heidelberg assurera la vente des plaques Fujifilm sur certains marchés européens.
Côté services, le marketing de nouveaux produits s'avère très positif. L'offre intègre maintenant une prestation Consulting allant au-delà de la simple activité de conseil technique ; son objectif est d'apporter au client un soutien débouchant sur des améliorations concrètes et mesurables au niveau de ses résultats.
Nouveaux business models pour les activités à faibles marges
L'analyse réalisée l'an dernier a démontré que la seule façon d'être rentable dans certains secteurs produits est de changer de business model. Au cours des six prochains mois, le groupe prendra des décisions quant à l'interruption de certaines opérations ou au changement radical de la fabrication, en ayant éventuellement recours à des partenaires.
Poursuite de la consolidation de la structure du site
Des projets en cours visant à renforcer l'efficacité du groupe ont déjà conduit à la rationalisation des structures des principaux sites de Heidelberg et Wiesloch/Walldorf. A la fin de l'exercice 2014/2015, il est prévu d'intégrer le siège administratif sur le site de production de Wiesloch/Walldorf, ce qui implique le déménagement du Comité de Direction et de quelque 500 collaborateurs. Cela renforcera les synergies entre les deux sites et génèrera des économies annuelles de l'ordre du million d'euros. Et débouchera sur la création du plus grand centre de démonstration des industries graphiques au monde dédié au packaging et à la communication graphique, donnant aux clients une une vue d'ensemble complète des interactions entre les technologies d'impression, les services de demain et les consommables.
« La culture d'entreprise de Heidelberg aborde une nouvelle ère. Le point central des décisions sera à la fois les résultats de nos clients et nos propres résultats. Nous rapprochons des fonctions clés et des secteurs opérationnels et orientons nos activités vers le marché et nos clients, ce qui nous permettra d'être plus efficaces et rentables. Les mesures qui seront déployées dans les prochains mois poseront les bases de notre objectif d'atteindre au moins 8 % de marge EBITDA en 2015/2016 » conclut G. Linzbach.
Objectif atteint avec un bénéfice net de 4 millions d'euros pour l'exercice 2013/2014
En dépit des mouvements des taux de change ayant eu un impact négatif sur les ventes du groupe passant de 2,735 milliards d'euros (année antérieure) à 2,434 milliards d'euros (2,536 milliards € après ajustement des taux de change) sur l'exercice 2013/2014, tous les ratios basés sur le résultat étaient bien meilleurs que sur l'exercice précédent. Par exemple, l'EBITDA hors éléments exceptionnels a atteint 143 millions d'euros (année antérieure : 80 millions €). Ceci a amené une amélioration de la marge EBITDA de 3 à environ 6 %. En douze mois, le résultat d'exploitation (EBIT) hors éléments exceptionnels est passé de - 3 millions € sur l'exercice précédent à 72 millions €. Les éléments exceptionnels pour l'année de référence s'élevaient à - 10 millions d'euros (année antérieure : - 65 millions €) et le résultat financier était de - 60 millions d'euros (année antérieure : - 59 millions €). Ce qui se traduit par un bénéfice net de 4 millions d'euros (année antérieure : - 117 millions €).
Cash flow et free cash flow positifs - réduction de la dette nette avec effet de levier < 2
Le cash flow et le free cash flow étaient positifs pour l'année de référence. La réduction du capital engagé par entreprise a permis de compenser les paiements liés au 'Focus efficiency program' qui se sont élevés à 95 millions € et d'atteindre un free cash flow positif de 22 millions d'euros (année antérieure : - 18 millions €). La dette nette a été réduite à 238 millions d'euros (année antérieure : 261 millions €).
« Non seulement nous avons atteint nos objectifs de résultats, mais notre programme de gestion des actifs et du besoin en fonds de roulement s'est également avéré positif en termes de cash flow et free cash flow, nous permettant ainsi de réduire notre dette nette » déclare Dirk Kaliebe, CFO de Heidelberg. « A la fin de l'exercice, nous avons atteint notre objectif de réduction de notre effet de levier (dette financière nette divisée par EBITDA) désormais inférieur à 2 pour la première fois depuis des années ».
Au cours de l'année de référence, l'optimisation de la structure financière du groupe s'est poursuivie et diversifiée tant au niveau des sources de financement que de l'échelonnement de la dette. Heidelberg dispose actuellement d'un crédit total d'environ 790 millions d'euros à échéance 2017/2018.
« La stabilité de notre structure financière et la solidité de notre structure en capital due à notre nouvel investisseur nous donnent la liberté de déployer rapidement les mesures stratégiques prévues » ajoute D.Kaliebe.
Perspectives : amélioration des bénéfices sur l'exercice 2014/2015 - objectif d'au moins 8 % de marge EBITDA pour l'exercice 2015/2016
Heidelberg espère conserver le niveau de ventes 2013/2014 sur le nouvel exercice 2014/2015. Comme pour l'année précédente, le groupe s'attend à ce que les ventes du second semestre soient supérieures à celles du premier.
Après avoir réussi, comme prévu, à boucler l'année 2013/2014 avec un résultat positif, l'objectif retenu pour 2014/2015 est de poursuivre l'amélioration de la profitabilité du groupe pour se rapprocher de l'objectif d'au moins 8 % de marge EBITDA et d'améliorer le résultat après impôts malgré le niveau plus élevé des taux d'intérêt liés aux emprunts. La réussite de ce plan pour 2014/2015 dépendra essentiellement de la faisabilité et du calendrier dans le déploiement des mesures d'optimisation des activités du groupe. Si ces mesures sont réalisées avec succès, l'entreprise pense pouvoir atteindre un EBITDA de 8 % sur les ventes en 2015/2016. Les économies attendues, combinées à une utilisation efficiente du capital engagé, devraient nous permettre de renforcer notre structure capitalistique et de maintenir la dette à un faible niveau. Ainsi, les conditions seront réunies pour un résultat financier optimal tel que prévu.
Au 31 mars 2014, l'effectif global du groupe Heidelberg était de 12.539 personnes, plus 502 apprentis (année antérieure : 13.694, plus 521 apprentis).
Photos et informations complémentaires sur le groupe disposibles sur le portail presse de Heidelberger Druckmaschinen AG : www.heidelberg.com.
Le rapport annuel 2013/2014 est disponible sur www.heidelberg.com.
Autres dates:
L'Assemblée générale annuelle de Heidelberg aura lieu le 24 juillet 2014.
Les chiffres du premier trimestre de l'exercice 2014/2015 seront publiés le 13 août 2014.
Important note:
This press release contains forward-looking statements based on assumptions and estimations by the Management Board of Heidelberger Druckmaschinen Aktiengesellschaft. Even though the Management Board is of the opinion that those assumptions and estimations are realistic, the actual future development and results may deviate substantially from these forward-looking statements due to various factors, such as changes in the macro-economic situation, in the exchange rates, in the interest rates and in the print media industry. Heidelberger Druckmaschinen Aktiengesellschaft gives no warranty and does not assume liability for any damages in case the future development and the projected results do not correspond with the forward-looking statements contained in this press release.
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