Heidelberger Druckmaschinen AG

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7. August 2018             

Heidelberg mit solidem Start ins neue Geschäftsjahr – 
Auftragsbestand steigt dank Subskriptionsmodell   		
•	Auftragseingang im 1. Quartal um 6 Prozent auf 665 Mio. € gesteigert
•	Konzernumsatz um 9 Prozent auf 541 Mio. € erhöht
•	Operatives Ergebnis (EBITDA) steigt von 14 Mio. € auf 20 Mio. € – 
EBIT mit 2 Mio. € im Plus 
•	Auf Kurs für Gesamtjahresziele 2018/2019 
•	Digitale Transformation läuft auf Hochtouren, 
Mittelfristziele fest im Blick 

Die Heidelberger Druckmaschinen AG (Heidelberg) ist mit Zuwächsen bei Umsatz und Ergebnis in das Geschäftsjahr 2018/2019  gestartet. Aufgrund der hohen Nachfrage nach dem neu etablierten Subskriptionsmodell und dem Start der Serienfertigung der Digitaldruckmaschine Primefire wird das Potenzial der digitalen Transformation für das Unternehmen zunehmend sichtbar. So verbesserte sich der Auftragseingang im 1. Quartal 
(1. April bis 30. Juni) um 6 Prozent auf 665 Mio. €. Der Vorjahreswert von 629 Mio. € war zudem durch die Messe Print China begünstigt. Der Auftragsbestand wuchs auch aufgrund von Subskriptionsverträgen insbesondere im Lebenszyklusgeschäft, d.h. 
Serviceleistungen und Verbrauchsmaterialien, um 18 Prozent auf 714 Mio. € (Vorjahr: 603 Mio. €) an. 

Zudem wurden im 1. Quartal bereits die ersten Erlöse aus den abgeschlossenen Subskriptionsverträgen erzielt, die während der Laufzeit von in der Regel 5 Jahren wiederkehrende Umsätze generieren. Aber auch im traditionellen Geschäft wuchs  Heidelberg im Jahresauftaktquartal und konnte trotz Währungsbelastungen  insgesamt ein Umsatzplus von 9 Prozent auf 541 Mio. € erzielen. Bei vergleichbaren Wechselkursen wären die Erlöse um rund 11 Prozent gestiegen. 
„Die hohe Kundennachfrage nach unserem neuen Subskriptionsangebot und den digitalen Verpackungsdruckmaschinen übertrifft sogar unsere Erwartungen. Heidelberg treibt die Digitalisierung der gesamten Branche voran. Der Aufbau der neuen Geschäftsmodelle verläuft planmäßig und wird zu Anfang nur relativ geringe, mittelfristig aber deutlich steigende Umsatz- und Ergebnisbeiträge liefern“, kommentierte Rainer Hundsdörfer, Vorstandsvorsitzender von Heidelberg.

Operativer Gewinn zum Jahresauftakt 
Das EBITDA ohne Restrukturierungsergebnis konnte mit 20 Mio. € gegenüber dem Vorjahresquartal (Vorjahr: 14 Mio. €) gesteigert werden; damit legte die EBITDA-Marge von 2,8 Prozent auf 3,7 Prozent zu. Das EBIT ohne Restrukturierungs-ergebnis fiel im traditionell umsatzschwächsten Jahresquartal mit 2 Mio. € (Vorjahr: 
–3 Mio. €) trotz der aus dem neuen Tarifabschluss resultierenden Mehrkosten beim Personalaufwand positiv aus. Wie avisiert arbeitet das Unternehmen weiter an einer Senkung der Finanzierungskosten auf mittelfristig weniger als 20 Mio. €. In diesem 
Zusammenhang erfolgte Mitte Juli eine Teilrückzahlung von 55 Mio. € der bestehenden Unternehmensanleihe. Aufgrund der damit zu berücksichtigenden einmaligen Trans-aktions- und Vorfälligkeitsgebühren verschlechterte sich das Finanzergebnis im 
Berichtsquartal  von –13 Mio. € auf –16 Mio. €; es wird jedoch künftig durch geringere Zinszahlungen spürbar entlastet werden. Inklusive Einkommens- und Ertragsteuern verbesserte sich das Ergebnis nach Steuern mit –15 Mio. € leicht gegenüber dem Vorjahreswert von –16 Mio. €. 

Der operative Cashflow lag mit 3 Mio. € auf Höhe des Vorjahresquartals (1 Mio. €). 
Der Free Cashflow von –45 Mio. € (Vorjahr: –13 Mio. €) wurde im Berichtszeitraum u.a. geprägt von einem Aufbau der Vorräte aufgrund des ansteigenden Auftragsbestands, Investitionen in den Bau des Innovationszentrums am Standort Wiesloch-Walldorf 
sowie einmalig erhöhter Leasingzahlungen für Gebäude. Das Eigenkapital lag mit 
332 Mio. € auf dem Niveau des Jahresabschlussstichtages zum 31. März 2018. 
Die Eigenkapitalquote blieb unverändert bei rund 15 Prozent. Trotz der saisonbedingt höheren Nettofinanzverschuldung zum 30. Juni 2018 von 278 Mio. € (Vorjahr: 
234 Mio. €) lag der Leverage mit 1,4 weiterhin deutlich unter dem Zielwert von 2.

„Unsere Finanzierungsstruktur ist sehr solide. Wir haben einen niedrigen Leverage und halten Liquidität vor, mit der wir unsere geplanten Investitionen in neue Geschäfts-modelle und die digitale Transformation des Unternehmens finanzieren können“, sagte Dirk Kaliebe, Finanzvorstand von Heidelberg.

Ausblick unverändert: Moderates Wachstum bei Umsatz und 
Nachsteuergewinn im Geschäftsjahr 2018/2019 erwartet
Vor dem Hintergrund des guten Jahresauftakts bestätigt Heidelberg die Gesamtjahresziele für 2018/2019. So wird weiter mit einem moderaten Umsatzzuwachs gerechnet. Hierdurch und dank fortgesetzter Effizienzsteigerungen soll die EBITDA-Marge ohne Restrukturierungsergebnis trotz höherer Tarifabschlüsse in einer Bandbreite von 7 bis 7,5 Prozent liegen. Die Restrukturierungsaufwendungen sollten bei rund 20 Mio. € liegen. Die Einmalaufwendungen aus der Teilrückzahlung der Unternehmensanleihe belasten das Finanzergebnis. Daher und angesichts steigender Steueraufwendungen bei ausländischen Konzerntöchtern wird in der Summe ein moderat steigendes Nachsteuerergebnis gegenüber Vorjahr (inklusive des einmaligen Steuereffekts 2017/2018) prognostiziert.

Subskriptionsmodell wird in zunehmendem Maße für Umsatz- und 
Ergebniswachstum sorgen
Die hohe Nachfrage nach dem neuen Subskriptionsmodell hält unvermindert an und hat im Berichtsquartal zu weiteren Abschlüssen geführt. Zudem befinden sich zahlreiche Verträge derzeit in der Anbahnung. Aufgrund des großen Interesses internationaler Kunden für das in der Branche einzigartige Pay-per-use-Modell von Heidelberg wird die Zielvorgabe von gut 30 Verträgen im laufenden Geschäftsjahr als sehr realistisch angesehen. Dies entspräche einem Umsatzpotenzial von rund 150 Mio. € über die Vertragslaufzeit. Bis zum Jahr 2022 werden mindestens 250 Verträge angestrebt.

Heidelberg ist insgesamt auf Kurs, die Jahresziele für 2018/2019 zu erreichen, in denen diese neuen Geschäftserfolge sich anlaufbedingt jedoch nur begrenzt niederschlagen werden. Die hohe Nachfrage bestätigt den Vorstand in seinen Mittelfristzielen bis zum Jahr 2022, nach denen der Konzernumsatz um 500 Mio. € auf rund 3 Mrd. €, das 
EBITDA auf 250–300 Mio. € und der Nachsteuergewinn auf mindestens 100 Mio. € zulegen sollen.

Bildmaterial sowie der Zwischenbericht zum ersten Quartal im Geschäftsjahr 2018/2019 und weitere Informationen über das Unternehmen stehen im Presseportal der Heidelberger Druckmaschinen AG unter www.heidelberg.com zur Verfügung.

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Weitere Termine:
Die Veröffentlichung der Geschäftszahlen des 2. Quartals 2018/2019 ist für den 
8. November 2018 vorgesehen.

Für weitere Informationen: 
Heidelberger Druckmaschinen AG

Corporate Communications 
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Wichtiger Hinweis:

Diese Presseerklärung enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, welche auf Annahmen und Schätzungen der Unternehmensleitung der Heidelberger Druckmaschinen Aktiengesellschaft beruhen. Auch wenn die Unternehmensleitung der Ansicht ist, dass diese Annahmen und Schätzungen zutreffend sind, können die künftige tatsächliche Entwicklung und die künftigen tatsächlichen Ergebnisse von diesen Annahmen und Schätzungen aufgrund vielfältiger Faktoren erheblich abweichen. Zu diesen Faktoren können beispielsweise die Veränderung der gesamtwirtschaftlichen Lage, der Wechselkurse und der Zinssätze sowie Veränderungen innerhalb der grafischen Industrie gehören. Die Heidelberger Druckmaschinen Aktiengesellschaft übernimmt keine Gewährleistung und keine Haftung dafür, dass die künftige Entwicklung und die künftig erzielten tatsächlichen Ergebnisse mit den in dieser Presseerklärung geäußerten Annahmen und Schätzungen übereinstimmen werden.

Heidelberg Konzern in Zahlen – 
Q1 2018/2019	

in Millionen Euro	
Q1 2018/19
(1.4.18–30.06.2018)	
Q1 2017/18
(1.4.17–30.06.17)	

Auftragseingang 
Auftragsbestand 
Umsatz	
665
714
541	
629
603
495	

EBITDA (ohne Restrukturierungsergebnis) 	
20	
14	

Betriebliches Ergebnis (EBIT ohne Restrukturierungsergebnis)	

2
	
–3

Restrukturierungsergebnis	
0	
0	

Finanzergebnis	
–16	
–13	

Ergebnis nach Steuern	
–15 	
–16	

Free Cashflow	
–45	
–13	

Nettofinanzverschuldung	
278	
234	

Eigenkapital
Eigenkapitalquote
Mitarbeiter 	
332
14,7 %
11.549	
382
17,4 %
11.445	

		
Rundungen können in Einzelfällen dazu führen, dass sich in der Pressemitteilung Werte nicht exakt zur angegebenen 
Summe aufaddieren und dass Prozentangaben sich nicht exakt aus den dargestellten Werten ergeben.